Economía y Empresa 


Sujetos que intervienen en los Fondos de Inversión

Para conocer bien cuáles son los sujetos que intervienen en los fondos de inversión se puede partir de una pequeña definición de éstos:

“Un fondo de inversión es un patrimonio formado por las aportaciones de los partícipes, que es administrado por una entidad gestora y cuyos valores se encuentras en una entidad depositaria.”

Esta definición no es nueva, pero sí que se debe definir quiénes son los partícipes, quién es la entidad gestora, y quién la entidad depositaria.

Partícipes: Son aquellos que realizan las aportaciones, y por lo tanto se convierten en copropietarios de los valores en que la sociedad gestora invierte el patrimonio del fondo.

Partícipes de fondos de inversión

Sociedad Gestora o Entidad Gestora: Son sociedades anónimas cuyo objeto social consistirá en la administración, representación, gestión de las inversiones y gestión de las suscripciones y reembolsos de los fondos y sociedades de inversión. En España debe estar autorizada y registrada en la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores). Las principales funciones son:

  • Gestión de los activos
  • Administración de las Institución de Inversión Colectiva
  • Comercialización de las participaciones de la Institución de Inversión Colectiva

Entidad depositaria: Es la encargada de la custodia de los activos que componen la cartera del fondo y del control de la actuación de la entidad gestora. La entidad depositaria ha de ser independiente de la entidad gestora por ley. Las principales funciones son:

  • Redactar en conjunción con la sociedad gestora el Reglamento de gestión de los Fondos de Inversión.
  • Asumir ante los partícipes la función de vigilancia de la gestión realizada por las sociedades gestoras.
  • Emitir en unión con la sociedad gestora los certificados de las participaciones en los fondos de inversión.
  • Velar por la regularidad de las suscripciones de participaciones cuyo neto abonarán en la cuenta de los fondos.
  • Satisfacer por cuenta de los fondos los reembolsos de participaciones
  • Velar por los pagos de los dividendos de las acciones y los beneficios de las participaciones en circulación
  • Cumplimentar las operaciones de compra y venta de valores.
  • Velar por el respeto de la legalidad en la actuación de la sociedad gestora.
  • Ejercer las funciones de depósito o administración de valores.
  • Realizar cualquier otra función que sirva para mejor ejecución o como complemento de las funciones de custodia.

Además de todo ello, cabe destacar también el papel de la CNMV que se encarga de:

  • Analizar el proyecto de creación de la Institución de Inversión Colectiva.
  • Controlar a través de información mensual sus riesgos, solvencia y liquidez.
  • Controlar la operativa con socios y partícipes.
  • Mantener un registro público

 

Vía| Guía CNMV

Imagen| Finanzas Prêt-à-Porter, Pixabay

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